적금 금리가 연 3%인 시대에 S&P 500 지수 추종 ETF의 10년 연평균 수익률은 약 10~11%입니다. 저도 한때 0.1%라도 금리가 높은 적금을 찾아 이 은행 저 은행 기웃거렸던 사람이라, 이 수치를 처음 접했을 때 솔직히 허탈함이 앞섰습니다.
적금과 미국 주식, 수익률 비교로 드러난 현실
일반적으로 적금은 원금이 보장되는 안전한 재테크 수단으로 알려져 있습니다. 저도 학생 때 학자금 대출을 갚으면서 적금이 전부인 줄 알았고, 사회초년생 시절에도 월급이 들어오면 자동이체로 적금을 먼저 채우고 남은 돈으로 한 달을 버텼습니다. 그 방식이 나쁜 건 아니었습니다. 소비를 강제로 억제하고 저축을 자동화한다는 점에서 분명히 효과가 있었으니까요.
그런데 문제는 수익률입니다. 연 이자율 3% 수준의 적금은 물가 상승률과 거의 맞먹습니다. 여기서 실질 금리란 명목 금리에서 물가 상승률을 뺀 값을 말합니다. 즉, 적금 이자가 물가 오르는 속도를 따라가지 못하면 돈을 모아도 실질적인 구매력은 제자리거나 오히려 줄어드는 셈입니다. 2024년 기준 국내 소비자물가 상승률은 2.3%로 집계되었으며(출처: 한국은행), 고금리 특판 적금이 아닌 이상 실질 금리는 사실상 0%에 가깝습니다.
반면 미국 주식 시장의 수치는 다릅니다. 엔비디아는 지난 10년간 연평균 수익률이 71%를 넘었고, 애플은 약 26%, 구글(알파벳)은 약 23% 수준을 기록했습니다. 개별 종목 투자가 부담스럽다면 ETF(Exchange Traded Fund)라는 선택지가 있습니다. ETF란 특정 지수나 자산을 추종하도록 설계된 펀드를 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있는 상품을 말합니다. S&P 500을 추종하는 SPY ETF 기준으로 지난 10년 복리 수익률은 연평균 10~11% 수준입니다. 복리(Compound Interest)란 원금에 이자가 붙고, 그 이자에 다시 이자가 붙는 방식으로 시간이 길어질수록 수익이 기하급수적으로 불어나는 구조입니다. 적금 만기 후 원금을 다시 굴리는 단리 구조와는 본질적으로 다릅니다.
개별 종목 투자를 고려한다면 반드시 챙겨야 할 지표들이 있습니다.
- EPS(주당순이익): 기업이 주식 1주당 벌어들인 순이익으로, 수익성을 가늠하는 기본 지표
- PER(주가수익비율): 현재 주가가 EPS의 몇 배인지 나타내며, 주가의 고평가·저평가 여부를 판단하는 데 씁니다
- 영업이익률: 매출 대비 영업이익의 비율로, 기업이 본업에서 얼마나 효율적으로 돈을 버는지 보여줍니다
- 부채 비율: 자기자본 대비 부채 규모로, 재무 건전성을 판단하는 핵심 수치입니다
제가 직접 미국 주식을 공부하면서 느낀 건, 처음에는 이 지표들이 낯설고 어렵게 느껴지지만 몇 가지 기업만 꾸준히 들여다보다 보면 생각보다 빨리 감이 온다는 점입니다. 차를 살 때 연비, 옵션, 잔존가치를 꼼꼼히 비교하는 것처럼 기업도 같은 방식으로 접근하면 됩니다.
ETF 투자와 투자 교육, 지금 당장 필요한 이유
저는 지금 자녀에게 미국 주식을 증여하는 방식으로 미래를 준비하고 있습니다. 아이가 성인이 됐을 때 하고 싶은 것을 돈 걱정 없이 할 수 있었으면 하는 마음에서입니다. 미성년자도 주식 계좌를 개설할 수 있고 접근성이 크게 낮아진 지금, 일찍 시작할수록 복리 효과는 커집니다.
그런데 여기서 제가 경험상 꼭 짚고 싶은 부분이 있습니다. 사회초년생 시절을 돌이켜보면 회사 업무를 익히기도 벅찬데 투자 공부까지 병행하기란 현실적으로 쉽지 않습니다. 퇴근 후에는 체력도 없고, 주말에는 그냥 쉬고 싶은 게 솔직한 심정이죠. 그렇다 보니 재테크 공부는 계속 뒷전으로 밀리고, 결국 적금만 붓다가 수십 년이 지나버리는 패턴이 반복됩니다. 이 문제가 개인의 의지 부족이 아니라 구조적인 문제라는 생각이 듭니다.
이런 상황에서 퇴직연금 DC형(확정기여형) 계좌를 활용한 ETF 투자는 현실적인 대안이 될 수 있습니다. DC형 퇴직연금이란 회사가 매달 일정 금액을 근로자 계좌에 적립하고, 근로자가 직접 그 자금의 운용 방식을 결정하는 구조를 말합니다. 적금처럼 자동으로 돈이 쌓이는 구조인데, 그 자금을 S&P 500 추종 ETF에 투자해두면 만기 없이 장기 복리 수익을 추구할 수 있습니다. 제가 직접 확인해보니 퇴직연금 계좌 내에서도 국내 상장 S&P 500 ETF 편입이 가능하고, 세액공제 혜택까지 챙길 수 있어 일반 계좌보다 유리한 측면이 있습니다.
그런데도 현실에서 투자 교육이 체계적으로 이뤄지지 않는다는 점은 아쉽습니다. 2023년 기준 우리나라 65세 이상 노인 빈곤율은 OECD 회원국 중 최상위권으로, 약 40%에 달하는 것으로 나타났습니다(출처: OECD). 노후 빈곤 문제는 어제오늘 일이 아닌데, 해결책으로 투자 교육이 거의 거론되지 않는다는 점이 의아합니다. 직장 내 성교육이 의무화된 것처럼, 입사 초기부터 퇴직연금 운용과 투자 기초를 의무 교육으로 제공한다면 수십 년 후 노후 빈곤율이 지금과는 달라지지 않을까 생각합니다.
마지막으로 한 가지 더 덧붙이면, 요즘 유튜브나 SNS에서 유명 금융 콘텐츠 제작자를 사칭한 AI 딥페이크 영상이 늘고 있습니다. 이런 영상들은 밴드나 오픈 카카오톡방으로 유도하는 경우가 많으니, 입 모양이나 말투가 어색하게 느껴지는 영상은 한 번 더 의심해보시기 바랍니다.
적금을 완전히 버리라는 말이 아닙니다. 비상금이나 단기 목적 자금은 여전히 예금·적금이 맞습니다. 다만 10년, 20년 뒤 노후를 위한 자금이라면 적금의 실질 수익률이 어느 수준인지 한 번쯤 냉정하게 따져볼 필요가 있습니다. 지금 당장 모든 걸 공부하기 어렵다면 퇴직연금 DC형 계좌에서 S&P 500 ETF 하나 편입하는 것부터 시작해보시길 권합니다. 저도 그렇게 시작했습니다.
이 글은 개인적인 경험과 의견을 공유한 것이며, 전문적인 금융 투자 조언이 아닙니다. 투자 결정 전에는 반드시 본인의 상황에 맞는 전문가 상담을 권장합니다.